Fiscal federalism and procyclical spending: the cases of Argentina and Brazil

Abstract

Este trabajo estudia las Fuentes de la prociclicalidad del gasto para gobiernos subnacionales en Argentina y Brasil. Encontramos que los esquemas de coparticipación de los impuestos explican solo una parte menor de la prociclicalidad de los recursos de las entidades subnacionales, siendo la mayor parte explicada por la prociclicalidad de los propios recursos. Esto es especialmente visible cuando esa prociclicalidad se mide relativa al producto de cada entidad subnacional. Usando evidencia de corte transversal para distintas jurisdicciones podemos concluir que, a su vez, la prociclicalidad del gasto resulta de la prociclicalidad de los recursos, mediante el llamado "voracity effect". La conclusión es que el debate sobre la prociclicalidad del gasto de entidades subnacionales debiera concentrarse mucho mas en mejorar los sistemas impositivos locales que en cambiar los regimenes de coparticipación.

This paper studies the sources of procyclicality for the spending of subnational governments in Argentina and Brazil. We find that tax sharing schemes explain only a marginal share of the prociclicality of revenues, with most of the prociclicality coming from subnational government's own resources. This is more so when the prociclicality of each source is measured vis a vis each jurisdiction's output. Cross jurisdiction evidence supports the claim that procyclicality of spending results from the procyclicality of revenues, through the so called "voracity effect". The conclusion is that the debate on prociclical subnational spending should focus on improving the tax collection schemes at the local level and not on reforming the tax sharing agreements.